전반적인 시장 하이라이트

전반적인 추세:시장의 양극화 현상이 지속되고 있으며, 각 진영의 펀더멘털이 시장을 주도하고 있습니다. 황산망간 주문은 풍부하고 가격은 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 아연염 가격은 공급 불균형을 부추기고 있으며, 바닥은 탄탄합니다. 희석제는 공급과 수요 모두 부진하여 압력을 받고 있습니다.

다음 주 집중 조명거시적인 관점에서는 연방준비제도(Fed)의 FOMC 의결권 행사 위원회의 연설과 7월 국내 LPR 데이터를 주목하여 구리, 아연 등 금속 가격 변동 방향을 파악해야 합니다. 산업적인 관점에서는 황산망간수화물 제조업체의 주문 이행 상황(주문 적시 확보 가능성), 아연염 생산업체의 감산 지속 가능성(바닥 지지 강도 확인), 희석제 원료 가격 추세(추가 하락 여지 여부)에 주목해야 합니다.

I. 비철금속 분석

주간 비교: 월간 비교:

	단위	7월 둘째 주	7월 셋째 주	주간 변화	6월 평균 가격	7월 17일 기준 평균 가격	월별 변화	7월 14일 현재 가격
상하이 금속 시장 # 아연괴	위안/톤	24537	24568	↑31	24435	24480	↑45	24325
상하이 금속 네트워크 # 전해동	위안/톤	103236	104320	↑1084	104191	103487	↓704	105285
상하이 메탈스 오스트레일리아Mn46% 망간 광석	위안/톤	43.45	43.31	↑0.08	45.65	43.15	↑0.5	43.15
상공회의소에서 판매하는 수입 정제 요오드 가격	위안/톤	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
상하이 금속 시장 염화코발트(코발트 함량 24.2% 이상)	위안/톤	103000	102000	↓1000	109940	102827	↓7113	101000
상하이 금속 시장 이산화셀레늄	위안/킬로그램	121	120	↓1	164.9	121.54	↓43.36	120
이산화티타늄 제조업체의 설비 가동률	%	71.91	71.53	↓0.38	74.46	71.81	↓2.65

황산아연

원자재 측면아연 차아산화물 매장량이 풍부하고 공급이 부족하며 거래 계수가 높습니다. 황산 가격은 지역별로 차이가 있습니다. 전반적으로 비용 지지력이 강합니다.

공급측가동률 63%(전년 동기 대비 5% 증가), 설비이용률 55%(전년 동기 대비 15% 증가), 연중 시장 공급은 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

수요국내 사료 업계는 수요에 따라 구매하고 있으며, 복합비료와 특수비료만이 소량의 지원을 제공하고 있습니다. 수출 측면에서는 남미 항로의 해상 운임이 17~19% 하락했지만, 절대 비용은 여전히 평년 대비 76~107% 높은 수준이며, 고객들은 운임 추가 인하를 기다리고 있습니다. 비수기 소비의 특징이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

거시적 요인미국과 이란 간의 지정학적 갈등 고조와 연준의 금리 인상 기대감 연기는 시장 심리를 개선하고 아연 가격에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 아연 정광 가공료가 톤당 -750위안(사상 최저치)까지 하락하고, 제련 손실이 심화되었으며, 업계의 유지 보수 및 생산 통제가 강화되면서 원자재 가격이 강세를 보였습니다.
가격 전망:거시 경제 심리에 힘입어 아연 가격은 다음 주 톤당 약 24,590위안으로 이번 주보다 상승할 것으로 예상됩니다. 황산아연수화물은 소강상태를 보이며 보합세를 유지할 것으로 예상되지만, 상승 모멘텀은 부족한 상황입니다.

조언: 보유 재고를 기준으로 필요에 따라 구매하세요.

황산망간

원자재 측면망간광석과 황산의 높고 견고한 가격이 탄탄한 비용 기반을 형성했습니다. 친저우항 가봉산 종자망간(Mn41%)은 전주 대비 톤당 0.08위안 소폭 상승한 38.00위안을 기록했으며, 월평균 가격도 올랐습니다.

공급측가동률 94%(전월 대비 13% 증가), 설비이용률 72%(10% 증가), 매우 높은 가동률을 기록 중입니다. 주문 물량은 9월 중순(55~60일)까지 예정되어 있으며, 제조업체의 납기일수가 빠듯한 상황입니다.

수요 측면:해외 황산망간 제조업체들이 생산을 중단하면서 수출 주문이 중국으로 집중되고 수출이 급증하고 있습니다. 사료 및 비료와 같은 기존 하류 제품들은 비수기에 접어들어 수요에 따른 구매가 유지되고 있습니다. 수출 증가세가 수요를 주도하고 있습니다.

거시적 요인세계 망간 공급 패턴 변화(해외 생산 중단)로 인한 구조적 기회이며, 거시적 요인의 영향은 상대적으로 간접적입니다.

가격 전망견고한 원가와 충분한 수출 주문량으로 가격은 안정적이고 강세를 유지하고 있습니다. 거래 조언: 적시에 주문을 확정하고 재고를 보충하십시오.

황산제일철

원료측면: 일부 지역에서 칠수화물 철 원자재 가격이 하락하여 비용 지지력이 약화되었습니다.

공급측제조업체 주문량이 더욱 감소하고 재고 부담이 급증했으며, 제조업체 견적도 다시 하락했습니다. 수요는 개선될 기미 없이 부진한 상태를 유지하고 있으며, 단기적으로 수급 패턴이 반전될 가능성은 낮습니다.

수요 측면하류 부문의 수요에 따른 구매이며, 수요의 큰 증가는 없습니다.

거시적 요인거시 경제에 직접적인 영향은 없습니다.

가격 전망높은 재고 수준은 단기적으로 변동될 가능성이 낮고, 공급과 수요 패턴이 반전될 가능성도 낮으며, 추가 하락 가능성도 배제할 수 없고, 펀더멘털이 매우 취약한 상태입니다.

황산구리/염화구리

원자재 끝부분:에칭 용액 공급이 부족해지면서 스펀지 구리 등 중간 제품 생산으로의 유입이 늘어나고 있으며, 황산구리 생산에 사용되는 비중이 줄어들고 있다.

공급측:가동률 100%(고정), 설비이용률 42%(고정), 향상된 유연성

요인:미국과 이란의 휴전 협정 결렬로 유가가 상승하고 인플레이션 우려가 심화되었으며, 구리 시장은 낮은 재고 수준으로 균형을 유지하고 있는 가운데, 수요 증가 우려로 비수기 동안 소비를 늘리기가 어려웠습니다. 현재 구리 시장의 가장 큰 쟁점은 미국의 232조 조사로 촉발된 관세 부과 기대감입니다. 정제 구리에 대한 관세는 부과되지 않았지만, 시장 심리는 전 세계 재고량의 극심한 구조적 불균형을 초래했습니다. 이러한 "흡수 효과"는 시장 간 가격 격차를 확대했을 뿐만 아니라 미국 이외 시장에서 잠재적인 공급 부족을 야기했습니다. 국내 배터리 소비세 정책 시행은 구리의 장기적인 수요를 뒷받침하는 구조적 토대를 마련했으며, TC의 지속적인 완만한 하락과 재고 감소 가속화는 구리 가격의 견고한 하한선을 형성했습니다. 그러나 연준의 매파적 전망과 중동 지역의 지정학적 갈등의 잦은 변동은 여전히 거시적인 가격 억제 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서 구리 가격은 변동성이 클 것으로 예상됩니다.

3) 향후 추세 전망:

가격 전망:다음 주 구리 가격의 핵심 범위는 톤당 104,000~105,000위안(이번 주 대비 상승)으로 예상됩니다. 황산구리 가격은 구리 유통 가격과 함께 변동할 가능성이 높지만, 원자재 전환, 복합 비용 및 하류 부문의 구매 의향에 따라 상승폭이 제한될 것으로 보입니다. 이번 주에도 이러한 흐름을 보이며 강한 회복력을 나타냈습니다.

제안생산 주기와 재고량을 고려하여 유연하고 기회주의적으로 구매하십시오.

1) 현재 가격 추세

2) 지난 5년간(2021-2026년) 구리 가격 추세: 5년 추세 요약: 상승 - 조정 - 횡보 - 재상승 - 고점 횡보. 현재 거의 5년 만에 최고점을 기록하고 있습니다.

황산마그네슘/산화마그네슘

원자재 측면에서산화마그네슘 가격은 최근 안정세를 보이고 있습니다. 환경보호 규제가 다소 완화되면서 일부 소규모 공장들이 생산을 재개함에 따라 산화마그네슘 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 유황 가격은 지속적으로 상승하고 있으며, 황산 가격은 높은 수준을 유지하고 있습니다. 황산마그네슘은 고가에서 보합세를 보이고 있고, 수산화마그네슘은 꾸준히 상승하고 있습니다. 양식 성수기가 바닥을 치고 원자재 및 에너지 비용이 높은 상황에서 단기적으로 시장은 강세를 보이고 변동성이 크며, 향후에는 하락보다는 상승 가능성이 더 높습니다. 필요에 따라 재고를 일괄적으로 확보하는 것이 좋습니다.

요오드산칼슘

요오드 시장은 높은 수준을 유지하고 있지만 약세를 보이고 있습니다. 원료인 정제 요오드 가격은 안정세를 보이며 비용 상승을 뒷받침하고 있습니다. 제조업체들은 원활하게 가동되고 있으며 충분한 공급량을 확보하고 있습니다. 하류 공급망은 필수 수요에 대한 소량 주문으로만 보충되고 있어 거래량이 적고 단기적으로 가격이 다소 약세를 보이고 있습니다. 필요에 따라 공급을 보충해야 합니다.

셀렌산나트륨

원유 셀레늄은 제련 부산물과 경질 거래 물량이 풍부하여 낮은 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. 이산화셀레늄은 원자재 가격과 함께 약세를 보이고 있습니다. 사료용 아셀렌산나트륨은 양식업의 강세 수요와 상류 비용 상승에 힘입어 가격이 안정세를 유지하고 있습니다. 전반적인 시장 상황은 예의주시되고 있으며, 단기적으로는 좁은 범위에서 약한 안정세를 보이는 추세가 지속되고 있습니다. 수요에 맞춰 매수하는 것이 좋습니다.

염화코발트

염화코발트, 산화코발트, 산화리튬코발트가 동시 진동하며 횡보세를 보였습니다. 염화코발트는 하락세가 멈추고 가격 상승을 시도했으나 거래량이 저조했습니다. 사산화코발트는 수요 부진 속에 횡보세를 나타냈고, 산화리튬코발트는 하락 압력을 받았습니다. 탄산리튬의 가격 상승은 가격에 큰 영향을 미치지 못했으며, 전반적인 가격은 안정세를 유지했습니다. 수요에 따라 매수하는 것이 좋습니다.

염화칼륨/탄산칼륨/포름산칼슘/요오드화물

1. 염화칼륨: 전해 코발트 가격은 지난주 등락을 반복했으며, 코발트 중간재와 황산코발트 가격은 동시에 약세를 보였습니다. 코발트염의 수급 상황은 양분되어 있습니다. 주요 생산 업체들은 가격을 유지하고 있고, 재활용 원료는 저가에 시장에 공급되고 있으며, 하류 업체들의 재고 비축 의지는 낮아 공급 회복 주기가 지연되고 있어 단기적인 가격 반등은 기대하기 어렵습니다. 수요에 맞춰 구매하는 것이 좋습니다.

2. 국내 포름산 가격은 7월 첫 10일 동안 지속적으로 상승하다가 안정세를 보였으며, 가격은 월초 대비 상당히 높은 수준을 유지했습니다. 출하량 증가로 재고가 적정 수준으로 회복되면서 시장 저점을 지지했지만, 비수기에는 하류 소비가 부진하고 상승 모멘텀이 부족하여 단기적으로 시장은 횡보세를 보일 것으로 예상됩니다. 수요에 따른 재고 확보에 신중을 기하는 것이 좋습니다.

3. 요오드화물 가격은 이번 주에도 지난주와 마찬가지로 안정세를 유지했습니다.