12월 셋째 주 미량 원소 시장 분석

미량 원소 시장 분석

나,비철금속 분석

주간 비교: 월간 비교:

1) 황산아연

  ① 원자재: 차아연: 거래 계수와 아연 가격이 모두 상승하여 핵심 원자재 비용 압박이 여전히 큽니다.

미국 연방준비제도(Fed)는 시장 예상과 대체로 일치하는 25bp 금리 인하를 단행했습니다. 국내에서도 장기적인 호재 신호가 잇따르면서 국내외 긍정적 요인들이 비철금속 가격을 끌어올렸습니다. 현재 국내 소비는 뚜렷한 상승세를 보이지 않고 있으며, 공급은 점차 줄어들고 있습니다. 거시경제와 펀더멘털이 복합적으로 작용하는 가운데, 상하이 아연 가격은 다음 주에도 톤당 약 23,800위안 수준에서 강한 변동성을 보일 것으로 예상됩니다.

② 황산: 국내 유황 현물 시장은 11월에 이어 12월에도 상승세를 지속하며 높은 수준을 유지했습니다. 지난 두 달간을 돌아보면, 급등하는 유황 가격이 상승의 주요 원동력이었으며, 원가 역전 현상이 가격 인상을 초래했습니다. 유황은 황산 생산의 핵심 원료(황산 1톤 생산에 약 0.33톤의 유황이 소비됨)인데, 국내 유황 가격은 지난 두 달 동안 연초 대비 최대 130%까지 급등했습니다. 세계 유황 공급 패턴은 급격하게 변화했습니다. 러시아-우크라이나 분쟁으로 수출 금지 조치가 내려지고 카자흐스탄의 수출량이 감소하면서 국제 공급 부족 현상이 심화되었습니다. 국내 항만 재고는 적정 수준 이하인 220만 톤까지 떨어졌고, 중동 지역의 가격 결정력 강화와 인도네시아/인도 등 국가의 사재기 현상이 겹치면서 원가 전가가 직접적으로 황산 가격 상승을 부추겼습니다. 동시에 황철석 가격도 높은 수준을 유지하면서 황산 가격을 지지하는 요인으로 작용했다. 전반적으로 단기적으로 황산 가격은 상승세를 이어갈 것으로 예상되며, 일부 지역에서는 가격이 더욱 오를 가능성도 있다.

월요일 기준, 황산아연 생산업체의 가동률은 83%로 전주 대비 9% 상승했으며, 설비 이용률은 63%로 전주 대비 2% 상승했습니다. 높은 생산 비용과 개선된 최종 수요로 인해 가격이 다시 상승할 것으로 예상됩니다. 고객 여러분께서는 재고 및 납기 일정을 고려하여 공급망 및 비용 위험을 관리하기 위해 사전에 주문을 확정하시기 바랍니다.

2) 황산망간

원자재 측면에서: ① 망간광석 시장은 지속적인 상승세를 보이고 있습니다.

②황산 가격은 높은 수준에서 안정적으로 유지되고 있으며, 앞으로 더욱 상승할 것으로 예상됩니다.

이번 주 망간 황산염 생산업체의 가동률은 90%로 전주 대비 20% 상승했습니다. 설비 가동률은 62%로 전주 대비 15% 증가했습니다. 비용 상승에 힘입어 황산염 가격도 황산 가격 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 주요 제조업체들은 일반적으로 이에 맞춰 견적을 인상하고 있습니다. 고객 여러분께서는 필요에 따라 구매하시기 바랍니다.

3) 황산제일철

원자재 측면에서 보면, 이산화티타늄의 부산물인 황산철은 주요 산업의 생산량에 따라 공급이 제한적입니다. 현재 이산화티타늄 산업의 높은 재고량과 판매 부진, 그리고 일부 제조업체의 가동 중단은 황산철 생산량 감소로 직접 이어졌습니다. 한편, 인산리튬철 수요는 안정세를 유지하며 일부 원자재를 인산리튬으로 전환시키고 있어 사료용 제품의 공급 부족 현상을 더욱 심화시키고 있습니다.

황산철 가격은 하락보다는 상승할 가능성이 더 높습니다. 원자재 가격의 강력한 지지 요인과 일부 지역의 견적 중단 등을 고려할 때, 황산철 가격은 중장기적으로 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

수요측은 자체 생산 상황에 따라 구매량을 조절하는 것이 좋다는 의견이 제시되었다.

4) 황산구리/염화염화구리

펀더멘털 측면에서 보면, AI 버블에 대한 우려가 커지면서 위험자산의 본격적인 매도세가 촉발되었습니다. 연준 내부에서는 정책 방향에 대한 의견 차이가 있는데, 일부 관계자는 추가 금리 인하에는 더 확실한 근거가 필요하다고 주장하는 반면, 다른 관계자는 인플레이션 압력을 유지하기 위해 금리를 충분히 높게 유지해야 한다고 강조합니다. 이러한 의견 차이로 인해 "빠른 완화 사이클"에 대한 기대감이 식었습니다. 정책 신호가 매파적일 경우, 달러화는 단계적으로 반등하여 구리 가격을 억제할 수 있습니다. 오늘 전 세계 증시는 위험 회피 심리가 강해지면서 구리 시장에서 자금이 빠르게 빠져나가고 일부 자금은 금과 같은 안전자산으로 이동함에 따라 크게 하락했습니다. 펀더멘털 측면에서 보면, 해외 광산의 생산 차질이 여전히 지속되고 있으며, 대량의 구리가 미국으로 수출되면서 다른 지역의 공급 부족을 초래하고 있습니다. 이러한 공급 부족 상황은 여전히 ​​구리 가격의 바닥을 지지하는 역할을 합니다. 그러나 국내 실물 소비가 부진하고 재고가 누적되면서 수요가 일시적으로 압박을 받을 수 있음을 시사합니다. 현물 시장은 저가 매수세가 활발하고, 현물 프리미엄은 하락 압력을 받고 있으며, 보유자들은 매도 의지가 강하고, 저가 공급량이 증가하고 있습니다. 구리 가격은 급격한 변동 속에서도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

거시적인 관점에서 보면, 연준의 금리 인하로 인한 유동성 완화 효과는 여전히 유효하지만, 세계 경제 회복 속도에 대한 시장의 우려가 위험 선호도를 약화시켰고, 이는 구리 가격에도 반영되었습니다.

전반적으로 구리 가격은 단기적으로(연내) 톤당 91,000~94,000위안 범위에서 유지될 가능성이 높으며, 고점에서 하락 후 저가 매수 수요가 가격을 지지할 것으로 예상됩니다. 재고 감소 추이와 연준의 정책 방향에 주목해야 합니다.

고객 여러분께서는 구리 가격이 상대적으로 낮은 수준으로 떨어질 때 보유 재고를 활용하여 비축해 두시면 공급을 확보하고 비용을 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

5) 황산마그네슘/산화마그네슘

원자재 측면에서 보면, 현재 북부 지역의 황산 생산량은 높은 수준으로 안정세를 보이고 있습니다.

산화마그네슘과 황산마그네슘 가격이 상승했습니다. 마그네사이트 자원 관리, 할당량 제한 및 환경 정화 조치의 영향으로 많은 기업들이 판매량 위주로 생산 방식을 전환했습니다. 특히, 소규모 산화마그네슘 생산 업체들은 설비 교체 정책과 황산 가격 상승으로 인해 금요일에 가동을 중단했으며, 이로 인해 황산마그네슘과 산화마그네슘 가격이 단기적으로 상승했습니다. 따라서 적절한 재고 확보가 권장됩니다.

6) 요오드산칼슘

원자재: 정제 요오드 가격은 4분기에 소폭 상승했습니다. 요오드산칼슘 공급이 부족한 상황입니다. 일부 요오드화물 제조업체는 생산을 중단하거나 제한했습니다. 장기적으로 요오드화물 공급은 안정세를 유지하거나 소폭 상승할 것으로 예상되므로 적절히 비축해 두는 것이 좋습니다.

7) 아셀렌산나트륨

원자재 측면에서 보면, 연말 셀레늄 시장은 거래량이 적어 약세를 보였습니다. 조셀레늄과 디셀레늄의 가격 중심은 하락했고, 셀레늄 분말과 셀레늄 정제의 가격은 변동이 없었습니다. 재고 보충이 마무리 단계에 접어들면서 투기 자금이 관망세로 돌아섰고, 단기적으로 가격에 하락 압력이 가해지고 있습니다. 수요에 맞춰 매수하는 것이 좋습니다.

8) 염화코발트

원자재 부족 현상이 예상에서 현실로 나타나면서 생산 업체들은 높은 생산비용을 바탕으로 강세를 유지하고 있습니다. 염화코발트 시장은 활기를 띠고 있습니다. 원자재 공급 부족과 하류 부문의 재고 비축 수요 해소가 맞물리면서 시장 활동이 활발해졌고, 가격은 소폭 상승세를 보이며 단기적인 상승세가 지속되고 있습니다. 수요에 맞춰 적절히 재고를 확보하십시오.

9) 코발트염/염화칼륨/탄산칼륨/포름산칼슘/요오드화물

1. 코발트염: 원자재 비용: 세계 최대 코발트 생산국인 콩고민주공화국은 전 세계 코발트 생산량의 75~76%를 차지합니다. 이 나라는 2025년 10월 16일부터 수출 쿼터제를 공식 시행하여 2025년 남은 기간 동안 연간 수출량을 18,125톤으로, 2026~2027년에는 연간 96,600톤으로 제한했습니다. 이는 2024년 실제 수출량 대비 56% 감소한 수치입니다. 이러한 정책으로 인해 전 세계 코발트 공급량이 약 20만 톤, 즉 연간 수요량의 40%가 감소했습니다. 더욱 심각한 것은 12월 초 현재 수출 승인 절차가 완료되지 않아 실제 선적이 중단된 상태이며, 가장 빠른 재개 예상 시점도 2026년 1분기라는 점입니다. 국내 전해 코발트 재고는 사상 최저 수준인 2,500~2,800톤으로, 하류 수요를 8~10일 정도만 충족할 수 있는 수준으로, 거의 5년 만에 같은 기간 최저치를 기록하고 있으며, 이러한 낮은 재고는 가격 변동을 더욱 심화시키고 있습니다. 콩고민주공화국의 쿼터 정책 시행, 인도네시아의 신규 설비 가동 현황, 그리고 휴머노이드 로봇과 같은 신흥 분야의 수요 증가 속도에 주목해야 합니다.

2. 염화칼륨: 전반적인 안정세, 지역적 변동: 최근 염화칼륨 시장은 대체로 안정 및 횡보세를 보이고 있습니다. 과거 크게 하락했던 일부 제품의 가격이 반등하는 조짐이 보이지만, 높은 가격을 유지하기에는 여전히 어려움이 있습니다. 장기적으로 볼 때, 가격이 크게 상승할 가능성은 낮습니다.

3. 이번 주 포름산칼슘 가격은 안정세를 보였습니다. 원료 부족으로 인해 12월부터 이달 말까지 포름산 원료 생산 공장들이 유지 보수를 위해 가동을 중단함에 따라 단기적으로 포름산칼슘 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.

4. 요오드화물 가격은 이번 주에 지난주와 비교하여 안정세를 보였습니다.